Dall'inizio dell'attuale rialzo il 1 ° ottobre, Bitcoin è salito di oltre il 74%, con il prezzo di Bitcoin attualmente solo del 9% dal suo massimo storico. Allora, cosa rende questo toro diverso da quello che ha avuto luogo nella seconda metà del 2017?
Secondo i dati di CryptoCompare, Bitcoin ha iniziato l'anno a $ 7.183 e ha raggiunto $ 10.500 entro il 13 febbraio. Quindi, quando COVID-19 ha iniziato a diventare una pandemia, il prezzo del Bitcoin ha dichiarato di diminuire (proprio come i prezzi di altre attività di rischio ), ed entro il 13 marzo (il giorno dopo che l'Organizzazione Mondiale della Sanità ha dichiarato COVID-19 una pandemia), il prezzo del Bitcoin era sceso a un minimo di $ 3.948.
Bitcoin è attualmente scambiato (alle 11:30 UTC del 18 novembre) intorno a $ 18.038, in crescita del 6,12% nelle ultime 24 ore. Quindi, se prendiamo il 13 marzo come data di inizio dell'attuale rialzo di Bitcoin, potremmo dire che da allora il prezzo di Bitcoin è salito del 356,88% rispetto all'USD.
Quindi, quali sono i fattori alla base della straordinaria performance di Bitcoin nel 2020 che rendono questa corsa al rialzo diversa da quella che ha avuto luogo nella seconda metà del 2017 e ha visto il prezzo del Bitcoin raggiungere il massimo storico (ATH) di $ 19,870 il 17 dicembre 2017 ?
Fondamenti macro migliori
Il 6 maggio, il macroeconomista e analista di criptovalute Alex Krüger ha menzionato alcuni dei principali driver macro per Bitcoin in un thread di Twitter:
E oggi, il veterano investitore macro Dan Tapiero ha spiegato perché Bitcoin sta godendo di fondamentali macro molto più forti nel 2020 rispetto al 2017:
Interesse istituzionale in Bitcoin come risorsa di riserva del tesoro
Sebbene diverse società quotate abbiano deciso di investire in Bitcoin e utilizzarlo come riserva di tesoreria, forse la più importante è stata la società di business intelligence quotata al Nasdaq MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR), che ha annunciato l'11 agosto di aver "acquistato 21.454 bitcoin a un prezzo di acquisto complessivo di $ 250 milioni "da utilizzare come" attività di riserva primaria del tesoro ".
Michael J. Saylor, co-fondatore, presidente e amministratore delegato di MicroStrategy, ha dichiarato all'epoca:
"Questo investimento riflette la nostra convinzione che Bitcoin, in quanto criptovaluta più adottata al mondo, sia una riserva di valore affidabile e un asset di investimento attraente con un potenziale di apprezzamento a lungo termine maggiore rispetto alla detenzione di contanti.
“Fin dal suo inizio oltre un decennio fa, Bitcoin è emerso come un'aggiunta significativa al sistema finanziario globale, con caratteristiche utili sia per gli individui che per le istituzioni.
"MicroStrategy ha riconosciuto Bitcoin come una risorsa di investimento legittima che può essere superiore alla liquidità e di conseguenza ha reso Bitcoin la partecipazione principale nella sua strategia di riserva del tesoro".
Saylor ha continuato dicendo:
"La nostra decisione di investire in Bitcoin in questo momento è stata guidata in parte da una confluenza di fattori macro che influenzano il panorama economico e aziendale che riteniamo stia creando rischi a lungo termine per il nostro programma di tesoreria aziendale – rischi che dovrebbero essere affrontati in modo proattivo.
“Questi macro fattori includono, tra le altre cose, la crisi economica e della salute pubblica precipitata dal COVID-19, misure di stimolo finanziario del governo senza precedenti, compreso l'allentamento quantitativo adottato in tutto il mondo, e l'incertezza politica ed economica globale.
"Riteniamo che, insieme, questi e altri fattori possano avere un significativo effetto deprezzamento sul valore reale a lungo termine delle valute legali e di molti altri tipi di asset convenzionali, inclusi molti degli asset tradizionalmente detenuti come parte delle operazioni di tesoreria aziendale".
Quindi, il 15 settembre, il CEO di MicroStrategy ha twittato che la sua azienda aveva acquistato altri 16.796 bitcoin:
L'8 ottobre, un'altra società quotata al Nasdaq, Square, la società di pagamenti di Jack Dorsey, ha annunciato di aver "acquistato circa 4.709 bitcoin a un prezzo di acquisto aggregato di 50 milioni di dollari" e ha continuato dicendo che Square "crede che la criptovaluta sia uno strumento di empowerment economico e fornisce un modo per il mondo di partecipare a un sistema monetario globale, che è in linea con lo scopo dell'azienda ".
"HODL FOMO" Piuttosto che "Speculation FOMO"
Nell'episodio più recente del podcast "The Break Down" di Coindesk, il giornalista Nathaniel Whittemore ha fatto l'interessante distinzione tra "HODL FOMO" e "Speculative FOMO".
Qui, alla fine del 2020, il rialzo dei prezzi di Bitcoin sembra essere principalmente guidato da attori istituzionali (come la società di gestione di hedge fund con sede a Singapore Three Arrows Capital) e Fear of Missing Out (FOMO) dagli HODLers Bitcoin esistenti, ovvero una miscela di HODL FOMO e Speculative FOMO.
Per quanto riguarda il sentiment degli investitori nella comunità crypto, il Crypto Fear & Greed Index, che si basa su un'analisi di "emozioni e sentimenti provenienti da fonti diverse", ci sta attualmente dicendo che siamo nella categoria "Extreme Greed":
Al contrario, nel 2017, il rally dei prezzi di Bitcoin sembrava essere guidato principalmente dagli investitori al dettaglio tradizionali.
Un dato che supporta questo pensiero è che i dati di Google Trends mostrano che l'interesse di ricerca mondiale per la parola chiave "Bitcoin" ha subito un enorme aumento tra il 1 ° ottobre e il 23 dicembre 2017, mentre nel 2020 l'interesse di ricerca per "Bitcoin" è rimasto per lo più piatto.
Il 16 novembre, il giorno in cui il prezzo di Bitcoin è salito di oltre $ 16.800 fino a un altro nuovo massimo per il 2020, Bloomberg ha sottolineato che "quasi nessuno sta parlando" del "notevole rally" di Bitcoin.
Secondo un rapporto Bloomberg pubblicato il 16 novembre, nonostante gli impressionanti guadagni recenti e il fatto che Bitcoin sia solo "circa il 15% in meno rispetto ai suoi massimi storici decantati", la "mania che circondava le valute digitali" nel 2017 è "in gran parte assente. "
Kathy Jones, capo stratega del reddito fisso per Schwab Center for Financial Research, ha dichiarato a Bloomberg:
“Il fascino che ne deriva è svanito. Hai il gruppo hardcore "Sono un investitore di criptovaluta" ma non si è davvero espanso perché è stato così volatile, ci sono state così tante domande sulla sicurezza e su cosa potrebbero fare le normative …
"Il numero di domande che ricevo ora è una frazione di quello che ho ricevuto un paio di anni fa, quando faceva davvero caldo."
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E Bryce Doty, gestore di portafoglio presso Sit Fixed Income Advisors, ha dichiarato a Bloomberg:
"In questo momento è un po 'nell'ombra … Bitcoin attira l'attenzione quando sembra che il mondo stia volgendo al termine, è il commercio di anti-vaccini. Poiché le azioni e tutto il resto hanno fatto meglio e le persone si sono dimenticate delle guerre commerciali e le cose sono state eclissate dalla pandemia, Bitcoin è passato in secondo piano rispetto a tutto ciò. "
Il rapporto Bloomberg menziona anche che Matt Maley, capo stratega del mercato presso Miller Tabak + Co., afferma che questo sembra essere un rally guidato in gran parte dalle istituzioni piuttosto che guidato dalla vendita al dettaglio:
"Le persone – molte di quelle persone si sono bruciate gravemente – ora sono meno entusiaste … Non è certo l'enorme trambusto che avevamo nel 2017 – che potrebbe cambiare se superasse i massimi del 2017".
Importanti investitori tradizionali che entrano nel Bitcoin
I due migliori esempi di investitori miliardari che entrano in Bitcoin quest'anno sono i leggendari gestori di hedge fund Paul Tudor Jones II ("PTJ") e Stanley Freeman Druckenmiller.
L'11 maggio, il giorno in cui Bitcoin ha avuto il suo ultimo evento di dimezzamento, PTJ, fondatore e Chief Investment Officer (CIO) della società di gestione patrimoniale Tudor Investment Corporation (alias "Tudor"), ha spiegato perché crede così fortemente in Bitcoin.
PTJ ha fatto alcuni commenti molto rialzisti su Bitcoin (come copertura contro l'inflazione) nella lettera di investimento ("Market Outlook – Macro Perspective") inviata ai clienti del macro hedge fund da $ 22 miliardi "BVI Global Fund", che è gestito dal suo asset società di gestione Tudor Investment.
Bloomberg è stato il primo a riferire (il 7 maggio) che secondo questa lettera di investimento, i memorandum di offerta per il Tudor BVI Global Fund erano stati aggiornati per rivelare che Tudor Investment Corporation "può scambiare futures su Bitcoin" per il fondo e che il " linea guida di esposizione massima per l'acquisto di futures Bitcoin "era stata impostata su" un'esposizione a una cifra bassa ".
Nel giro di poche ore dalla segnalazione di questa notizia, Bitcoin ha superato il livello di $ 10.000 per la prima volta dal 18 febbraio.
E il 9 novembre, Druckenmiller, che era molto scettico nei confronti di Bitcoin fino allo scorso giugno, ha rivelato che ora possiede Bitcoin come parte del suo portafoglio di investimenti.
Il leggendario investitore, che ora gestisce la sua ricchezza tramite il Duquesne Family Office, la pensa diversamente riguardo a Bitcoin in questi giorni poiché il 9 novembre durante un'intervista con CNBC ha ammesso di possedere alcuni Bitcoin come parte del suo portafoglio di investimenti (sfortunatamente, non ha menzionato la quantità di BTC che detiene).
Ecco Druckenmiller che spiega perché ora gli piace Bitcoin (anche se detiene una posizione più ampia in oro):
"Il bitcoin potrebbe essere una classe di asset che ha molta attrazione come riserva di valore sia per i millennial che per i nuovi soldi della West Coast – e, come sai, ne hanno ottenuto molto", ha detto il miliardario. "È in circolazione da 13 anni e ogni giorno che passa acquisisce sempre più stabilità come marchio …
"Possiedo molte più volte oro di quanto posseggo Bitcoin. Ma francamente se la scommessa sull'oro funziona, la scommessa Bitcoin probabilmente funzionerà meglio perché è più sottile, più illiquida e ha molto più beta. "
Inoltre, i commenti altamente rialzisti su Bitcoin di J.P. Morgan (il 3 ottobre) e Citibank (il 13 novembre) hanno reso i Bitcoin HODLers ancora più entusiasti.
Migliore supporto istituzionale per l'acquisto e la detenzione di Bitcoin
Potremmo citare molti esempi qui, ma l'annuncio più importante del supporto per l'adozione e l'utilizzo mainstream di Bitcoin (e alcuni altri criptovalute) è arrivato da PayPal Holdings il 21 ottobre.
Secondo il comunicato stampa di PayPal, "la migrazione verso i pagamenti digitali e le rappresentazioni digitali di valore continua ad accelerare, guidata dalla pandemia COVID-19 e dal crescente interesse per le valute digitali da parte delle banche centrali e dei consumatori".
Il nuovo servizio di PayPal, lanciato in forma beta a circa il 10% degli utenti PayPal negli Stati Uniti, consente ai clienti PayPal di "acquistare, detenere e vendere criptovaluta direttamente dal proprio conto PayPal". Inoltre, PayPal prevede di "aumentare in modo significativo l'utilità della criptovaluta rendendola disponibile come fonte di finanziamento per gli acquisti presso i suoi 26 milioni di commercianti in tutto il mondo".
Dan Schulman, Presidente e CEO di PayPal, ha dichiarato:
“Il passaggio alle forme digitali di valuta è inevitabile, portando con sé chiari vantaggi in termini di inclusione finanziaria e accesso; efficienza, velocità e resilienza del sistema dei pagamenti; e la capacità per i governi di erogare rapidamente fondi ai cittadini.
“La nostra portata globale, la nostra esperienza nei pagamenti digitali, la nostra rete bilaterale e rigorosi controlli di sicurezza e conformità ci forniscono l'opportunità e la responsabilità di aiutare a facilitare la comprensione, il riscatto e l'interoperabilità di questi nuovi strumenti di scambio.
"Siamo ansiosi di lavorare con le banche centrali e le autorità di regolamentazione di tutto il mondo per offrire il nostro supporto e per contribuire in modo significativo a plasmare il ruolo che le valute digitali giocheranno nel futuro della finanza e del commercio globale".
PayPal ha affermato che le criptovalute supportate inizialmente sarebbero Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash e Litecoin – gli utenti sarebbero in grado di acquistare, vendere e detenere queste criptovalute "direttamente all'interno del portafoglio digitale PayPal" – e l'unica giurisdizione supportata sarebbero gli Stati Uniti PayPal prevede di "espandere le funzionalità a Venmo e selezionare mercati internazionali nella prima metà del 2021".
Europhoria a causa delle recenti buone notizie sui vaccini COVID-19
Finora, abbiamo avuto due grandi notizie relative allo sviluppo del vaccino COVID-19.
Il 9 novembre, la multinazionale farmaceutica americana Pfizer Inc. ha annunciato alcune notizie molto incoraggianti sul vaccino COVID-19 che ha sviluppato in collaborazione con la società biotecnologica tedesca BioNTech SE. Nel suo comunicato stampa, Pfizer ha affermato che il loro candidato vaccino COVID-19 basato su mRNA, "BNT162b2", è risultato "più del 90% efficace nel prevenire COVID-19 nei partecipanti senza evidenza di precedente infezione da SARS-CoV-2 prima analisi ad interim di efficacia. "
E solo una settimana dopo, la società americana di biotecnologie Moderna ha annunciato tramite un comunicato stampa che "il comitato di monitoraggio della sicurezza dei dati (DSMB) indipendente nominato dal NIH per lo studio di fase 3 dell'mRNA-1273, il suo candidato vaccino contro COVID-19, ha informato Moderna che lo studio ha soddisfatto i criteri statistici pre-specificati nel protocollo di studio per l'efficacia, con un'efficacia del vaccino del 94,5% ".
Immagine in primo piano di "SnapLaunch" tramite Pixabay.com
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